FOCUS: in Cina vincono le aziende hardware per l'AI (J.Safra Sarasin)

MILANO (MF-NW)--I produttori cinesi di semiconduttori e prodotti correlati hanno tratto vantaggio dal boom dell'intelligenza artificiale. La localizzazione dell’hardware per l’AI, in un contesto di forte domanda interna sostenuta dall’obiettivo governativo di raggiungere un’adozione dell’AI del 70% entro il 2027, ha dato un forte impulso a numerose aziende, secondo un'analisi di Mali Chivakul, emerging markets economist di J. Safra Sarasin.

Huawei, come ricorda l'esperto, prevede che i ricavi derivanti dai chip per l'AI aumentino di almeno il 60% quest'anno. L'indice Star 50, composto dai 50 titoli tecnologici più importanti della Borsa di Shanghai, è invece cresciuto del 17% da inizio anno, rispetto al rendimento del 4% dell'indice CSI 300 ed è dominato da aziende produttrici di hardware per l'AI come Cambricon Technologies e Montage Technology, che hanno registrato un aumento significativo dei loro utili nel primo trimestre. "È importante notare - afferma l'esperto - che queste aziende si trovano in una fase iniziale rispetto alle società di piattaforme Internet quotate a Hong Kong. La capitalizzazione di mercato dell'indice Star 50 è meno della metà di quella dell'indice Hang Seng Tech".

"Data l'importanza strategica del settore dell'hardware, prevediamo che questa tendenza proseguirà anche quest'anno. La forte domanda globale dovrebbe continuare a trainare i risultati dei produttori di chip tradizionali. Allo stesso tempo, la domanda interna per l'integrazione dell'AI dovrebbe rimanere sostenuta, favorendo le aziende di hardware di fascia alta, per le quali la 'involuzione' non dovrebbe rappresentare un problema in questo segmento. A livello macroeconomico, gli investimenti nella produzione avanzata e le esportazioni di prodotti hardware per l'AI continueranno a sostenere la crescita quest'anno", prosegue l'analisi.

Inoltre, "le esportazioni di servizi di telecomunicazione, informatici e di informazione hanno registrato una crescita a doppia cifra negli ultimi 12-18 mesi e hanno raggiunto i 75 miliardi di dollari, pari a quasi il 20% delle esportazioni totali di servizi. L'implementazione di modelli di AI, l'archiviazione e l'analisi dei dati, i giochi e i contenuti digitali sono fattori trainanti importanti. Le società di piattaforme sono i principali attori in questo segmento. Sebbene questo rimanga molto più piccolo rispetto alle esportazioni di chip (230 miliardi di dollari), prevediamo una forte crescita nei prossimi trimestri", conclude l'esperto.

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2914:59 mag 2026